Анализ финансового состояния предприятия

Анализ - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение предприятия и результаты его деятельности.

Организация и состояние финансового анализа
Финансовый анализ подразделяется:
- внешний
- внутренний .
 В ходе внешнего анализа используется та информация, которая является достоянием всего общества. Внутренний использует информацию, доступную лишь для ограниченного круга людей.
Аналитическая работа предполагает ее реализацию в виде двухмодульной структуры.
1. Экспресс анализ. Цель- получение оперативной, наглядной, простой оценки финансового состояния предприятия
2. Углубленный анализ – включает  в себя следующие разделы:
2.1Предварительный обзор финансового положения предприятия:
- характеристика общей направленности деятельности предприятия
- выявление “больных” статей – свидетельствуют о неблагоприятной работе предприятия и при негативных обстоятельствах могут оказать негативное влияние
2.2.Оценка и анализ экономического потенциала предприятия (способность имеющимися у него ресурсами достигать намеченной цели)
ЭПконец периода= ЭПначало периода+ФР(финансовый результат)
2.3.Оценка имущественного положения предприятия. Включает построение аналитического баланса, проведение вертикального и горизонтального анализа баланса. Вертикальный баланс показывает структуру средств предприятия и их источников. Горизонтальный анализ – каждая позиция отчетности сравнивается с предыдущим периодом.    
2.4.Анализ ликвидности, платежеспособности предприятия. Способность предприятия гасить свои обязательства называется ликвидностью
2.5.Анализ рентабельности, деловой активности предприятия, анализ положения на рынке ценных бумаг.

Коэффициентный метод анализа финансового положения предприятия

Наиболее важными являются следующие коэффициенты:
1.    Коэффициенты имущественного потенциала предприятия
2.    Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
3.    Коэффициенты финансовой устойчивости
4.    Коэффициенты рентабельности
5.    Коэффициенты деловой активности.

    Оценка и анализ имущественного потенциала – основные коэффициенты:
1. Доля ОС в валюте баланса:

Доля ОС = Стоимость ОС по балансу / Общий итог баланса

2. Соотношение внеоборотных и оборотных активов. Экономический смысл: сколько рублей вложено в долгосрочные активы приходится  на 1 рубль  вложенных средств.
3. Коэффициент износа – показатель характеризующий долю стоимости ОС, списанную на затраты, в предшествующем периоде к первоначальной стоимости:

К износа = Накопленная Амортизация / Первоначальная Стоимость

4. Коэффициент годности

     К годности = 100%- К износа

5. Коэффициент обновления показывает какую часть от имеющихся на конец отчетного периода ОС составляют новые ОС и рассчитывается по следующим формулам:

К обновления = Стоимость новых ОС / Стоимость ОС на конец периода

6. Коэффициент выбытия показывает, какая часть ОС выбыла за отчетный период

К выбытия = Стоимость выбывших ОС / Стоимость ОС на начало периода

Данные коэффициенты рассчитываются как отношение каждой группы оборотных активов к общей валюте баланса (Отношение запасов, Дебиторской задолженности, Денежных средств к валюте баланса).

Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности

Оценка платежеспособности осуществляется на основе ликвидности баланса предприятия. Ликвидность баланса – способность предприятия обратить свои активы в наличность и погасить свои обязательства (степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств.)
 Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с обязательствами по пассиву, который группируются в порядке возрастания сроков погашения.
Активы  
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства + финансовые вложения (краткосрочные и долгосрочные))
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, расчеты с учредителями + прочие оборотные активы)
А3 - медленнореализуемые активы (запасы и затраты, налоги по приобретенным активам)
А4 - труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)
Пассивы
П1 - наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность и задолженность перед учредителями)
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы + прочие виды обязательств)
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты  займы)
П4 - постоянные пассивы (раздел 3 Пассива баланса «Капитал и резервы» + строка 550 “Резервы предстоящих расходов”)
Баланс считается абсолютной ликвидным если выполняется следующая система неравенств.

При этом если выполняются первые 3 неравенства, то и 4-ое будет выполняться. Выполнение 4 неравенства говорит о том, что на предприятии имеются собственные оборотные средства.

Более детально является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности

 

Норматив = 0,2

Коэффициент быстрой ликвидности

Норматив = 1,0

Коэффициент текущей ликвидности


Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент абсолютной     ликвидности должен быть не менее 0,2. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должны быть не менее нормативных значений, установленных для предприятий различных отраслей народного хозяйства.
Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения, но наметилась тенденция роста этих показателей, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев.

где T – количество дней в расчётном периоде.
Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности выше нормативного, но наметилась тенденция снижения, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
Если коэффициент утраты платёжеспособности  > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платёжеспособность.

Коэффициенты  финансовой устойчивости
Важнейшими показателями, которые характеризуют финансовую  устойчивость предприятия, являются:
1. Коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости). Он показывает удельный вес источников собственных средств к общей валюте баланса.

2. Коэффициент финансовой зависимости показывает долю обязательств в общей сумме источников.

3. Коэффициент текущей задолженности показывает отношение финансовых обязательств краткосрочного характера к общей валюте баланса.

 

 

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает отношение собственных  и долгосрочных источников к валюте баланса.

5. Коэффициент покрытия долгов собственными источниками

6.    Коэффициент финансового рычага – отношение заемных источников к источникам собственных средств.

Чем выше уровень 1,4 и 5 показателей и ниже 2,3 и 6  - тем устойчивее финансовое положение предприятия.

 

Показатели рентабельности и порядок их исчисления

1. Рентабельность продукции

Роль этого показателя состоит в том, что с его помощью дается оценка затрат на единицу выпускаемой продукции.

2.   Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации к выручке.

Он определяет, сколько прибыли приходится в каждую единицу реализованной продукции.

3. Рентабельность активов

4. Рентабельность собственных средств

5. Рентабельность заемных средств

Показатели деловой активности

К показателям деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости.
1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

2. Коэффициент оборачиваемости средств  в активах или коэффициент ресурсоотдачи
 

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

 


Рост этого показателя рассматривается как отрицательная тенденция.

Вы здесь: Home Финансовый менеджмент Анализ финансового состояния предприятия