Диплом - Бизнес-планирование инвестиционного проекта в организации на примере ОАО Белаз

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 5
1 Особенности бизнес-планирования инвестиций в современных условиях 8
1.1 Инвестиционный проект, сущность, классификация и оценка его эффективности 8
1.2 Этапы составления бизнес-плана инвестиционного проекта 22
1.3 Основные направления инвестиционной политики Республики Беларусь 30
2 Анализ состава и структуры внеоборотных активов 37
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Белорусский Автомобильный Завод» 37
2.2 Анализ состояния и использования основных средств предприятия 49
2.3 Источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия 56
3 Разработка обоснования инвестиционных проектов по модернизации производства ОАО «Белорусский Автомобильный Завод» 62
3.1 Техническое перевооружение ОАО «БелАЗ» и филиала ОАО «БелАЗ» в г.Могилеве на 2012-2016 годы 62
3.2 Инвестиционный проект «Создание специализированного совместного предприятия по производству железнодорожного и крупногабаритного литья» 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 76
Приложение А 80
Приложение Б 81
Приложение В 84



ВВЕДЕНИЕ

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Инвестиции определяют направление и уровень развития производства, качество и конкурентоспособность выпускаемых и поставляемых на рынок товаров, способствуют увеличению количества рабочих мест, повышая тем самым занятость населения и уровень его жизни. 

Инвестиционные процессы относятся к числу наименее изученных вопросов развития экономики Республики Беларусь, в первую очередь, вследствие непродолжительного периода времени с момента восстановления инвестиционной активности. При этом по прогнозам многих аналитиков, специалистов в области финансов, а также руководящих работников многих предприятий, Республику Беларусь в самое ближайшее время, ждет приток инвестиций в реальный сектор экономики.

Следовательно, активизация инвестиционной деятельности – ключ к развитию экономики и повышению благосостояния людей. Проблема инвестиций – это, прежде всего поиск ресурсов. Инвестиционная деятельность – это стержень всего процесса расширенного воспроизводства и быстрая ликвидация многих диспропорций в развитии народного хозяйства.
Непременным условием привлечения инвестиций является составление бизнес-плана. Несмотря на разнообразие бизнес-планов, их составление обычно следует общей схеме, которая включает специальные разделы, оценивающие маркетинговую, коммерческую, организационно-техническую, финансовую, экономическую выполнимость проекта. На сегодняшний день особенно важно обоснование финансово-экономических аспектов бизнес-плана, особенно для тех проектов, которые предполагают привлечение внешних инвестиций. То есть важнейшей задачей разработки бизнес-планов является проблема привлечения и обоснование инвестиций и кредитов, в том числе зарубежных, необходимых для осуществления проектов. В этом случае бизнес-план необходим как основной инструмент, дающий возможность выбора того или иного варианта инвестирования основной деятельности, подтверждающий гарантированность их возврата на основе эффективного использования.
Актуальность выбранной темы дипломной работы основывается на том факте, что успех финансирования и реализации инвестиционного проекта предприятия напрямую зависит от обеспечения достоверности информации бизнес-плана и его тщательной разработки.
Предмет исследования: социально-экономические отношения, складывающиеся между участниками инвестиционного процесса при осуществлении инвестиций.
Объект исследования: инвестиционная политика ОАО «БелАЗ».
Цель работы – разработать обоснование и основные элементы инвестиционного проекта по модернизации производства ОАО «БелАЗ». В соответствии с озвученной целью, необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть сущность инвестиций как экономической категории и рассмотреть их роль в развитии экономики и непосредственно предприятия;
- поскольку практически любая задача, стоящая перед организацией, осуществляется через реализацию инвестиционных проектов, рассмотреть их сущность, классификацию и основные методы расчета их эффективности;
- раскрыть содержание основных этапов политики управления инвестиционным процессом;
- рассмотреть основные показатели деятельности ОАО «БелАЗ» и определить его инвестиционный потенциал;
- проанализировать инвестиционный процесс на предприятии.
Методы: метод экономического анализа, экспертной оценки, сравнение, выделение узких мест и ведущих звеньев, факторный анализ, системный комплексный анализ.

 


2 Анализ состава и структуры внеоборотных активов


2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Белорусский Автомобильный Завод»

Белорусский автомобильный завод является открытым акционерным обществом, основные направления деятельности которого курирует Министерства промышленности Республики Беларусь. Расположен по адресу: г. Жодино, Минской области, ул. 40 лет Октября, д. 4.
Акционирование «Белорусского Автомобильного Завода» проведено в 2009 г. в соответствии с планом приватизации объектов, находящихся в республиканской собственности, утвержденном постановлением Совета министров от 14 июля 2008 г. № 1021. Решение об акционировании принято приказом по заводу № 103 «О создании открытого акционерного общества в процессе приватизации республиканского унитарного производственного предприятия «Белорусский автомобильный завод».
Сегодня в состав производственного объединения «Белорусский автомобильный завод» входят:
1) головное предприятие – открытое акционерное общество «Белорусский автомобильный завод, в том числе обособленное структурное сельскохозяйственное подразделение «Первомайский»;
2) Могилевский автомобильный завод им. С.М.Кирова;
3) Могилевский вагоностроительный завод;
4) БелАЗ-сервис;
5) Стародорожский механический завод;
6) Пинское республиканское машиностроительное предприятие «Кузлитмаш».
Общая численность персонала головного предприятия ОАО «Белорусский автомобильный завод» составляет более 10.000 человек самых разных специальностей и квалификаций.

2.2 Анализ состояния и использования основных средств предприятия

Анализ эффективности использования основных средств подразумевает изучение состава основных средств, анализ движения основных средств, расчёт показателей эффективности их использования.
Состав основных средств ОАО «БелАЗ» на 2008-2011 годы представлен в таблице 2.3.
Как показывают данные таблицы 2.3, на ОАО «БелАЗ» в анализируемом периоде наблюдалось увеличение суммы основных средств на 637 млн р. Следует отметить, что практически не изменилась структура основных средств в анализируемом периоде, только несколько снизился удельный вес машин и оборудования (на 2,04%) и составил на конец 2011 года 40,21% от общей суммы основных средств. Все составляющие основных средств имели рост своих показателей в анализируемом периоде: на 416 млн р. увеличилась первоначальная стоимость зданий, на 55 млн. руб. – сооружений, на 81 млн р. – машин и оборудования, на 68 млн р. – транспортных средств, на 17 млн р. – инструмента, инвентаря и принадлежностей.
В таблице 2.4 представлены данные о движении основных средств на предприятии ОАО «БелАЗ» за 2009-2011 годы.
На основании данных таблицы 2.4 можно сделать вывод о росте стоимости основных фондов на ОАО «БелАЗ» за период с 2009 по 2011 год на 637 млн р. За 2010 год динамика по поступлению превышает аналогичный показатель по 2009 году на 483 млн р. и составляет 379 млн р. Выбывших основных средств на ОАО «БелАЗ» за 2009-2011 годы было гораздо меньше, чем поступивших: в 2009 год выбыло основных средств на 225 млн р., а в 2011 году – только на 31 млн р. Это устаревшие и списанные основные средства. Однако в 2011 году введено в эксплуатацию более, чем в 2 раза больше основных средств, чем в 2009 году – 335 млн р.
Для более детального анализа следует рассмотреть состав основных средств с точки зрения их активной и пассивной части.
К активной части относятся средства труда, принимающие непосредственное участие в изготовлении продукции (машины, оборудование и т.д.). К пассивной части относятся основные средства, которые создают условия для осуществления производственного процесса (здания, сооружения, передаточные устройства и др.).
Представим активную часть основных средств (машины и оборудование, транспортные средства, инструмент, инвентарь и принадлежности) и пассивную часть основных средств (здания, сооружения и передаточные устройства) в таблице 2.5.

 

3 Разработка обоснования инвестиционных проектов по модернизации производства ОАО «Белорусский Автомобильный Завод»

3.1 Техническое перевооружение ОАО «БелАЗ» и филиала ОАО «БелАЗ» в г.Могилеве на 2012-2016 годы

Предлагаемый проект является основным инвестиционным проектом предприятия. Белорусский автомобильный завод инвестирует в техническое перевооружение производства до 2016 года более 100 млн. евро. Это предусмотрено проектом техперевооружения на 2012-2016 годы.
Реализация проекта предполагает модернизацию и техническое перевооружение всех переделов производства ОАО «БелАЗ» и филиала в г. Могилеве, в рамках которого планируется приобретение, монтаж и запуск в эксплуатацию 568 единиц высокопроизводительного оборудования для основного производства и оснащение 203 единицами современного оборудования филиала ОАО «БелАЗ» в г. Могилеве, что будет способствовать как развитию кооперации между предприятиями объединения, так и совместному использованию мощностей для расширения производства. Кроме того, осуществление проекта предполагает проведение строительно-монтажных работ по созданию дополнительных производственных площадей, в т. ч. строительство блока производственных цехов.
Цель проекта - модернизация и техническое перевооружение предприятий для развития существующих производственных мощностей по производству карьерных самосвалов и другой специализированной техники в объемах, планируемых к производству на 2016 год, создание мощностей для производства новых изделий (автосамосвалов г/п 90 тн, 170 тн, 320 тн) с целью усиления позиций ОАО «БелАЗ» на мировых рынках, роста стоимости активов предприятий (капитализации), повышения уровня доходов членов трудовых коллективов предприятий.
Его реализация позволит:
1) обеспечить развитие мощностей по производству карьерных автомобилей-самосвалов и другой специализированной техники в объемах, планируемых к производству в 2014 и 2016гг;
2) создать мощности для производства новых изделий (45тн (БелАЗ-75450), 90тн (БелАЗ-75570), 160-170тн (БелАЗ-75170), 320тн (БелАЗ-75600) и перспективных узлов для комплектования как новых, так и ранее выпускавшихся изделий (ГМП и з/мосты для а/с 90т и выше; ММОТ; унифицированная кабина и т.д.);
3) внедрить новые технологии, оборудование и инструмент, обеспечивающий решение проблемы «узких мест» в производстве, как по производительности, так и по качеству изделий, условиям труда;
4) обеспечить дальнейшее развитие конструкторско-исследовательской и лабораторной базы; приведение инструментальной, ремонтной и других вспомогательных служб и цехов в соответствие с потребностями производства;
5) углубить механизацию и автоматизацию производственных процессов в цехах завода в целях повышения производительности труда; сокращения численности рабочих, занятых ручным трудом, и повышения эффективности производства за счет внедрения гибких переналаживаемых технологий на базе современных станков с ЧПУ и ОЦ.
Общая стоимость инвестиционного проекта составит 120 000 тыс. EURO из которых:

3.2 Инвестиционный проект «Создание специализированного совместного предприятия по производству железнодорожного и крупногабаритного литья»

В рамках предложения по совершенствованию деятельности ОАО «БелАЗ» предлагается создание специализированного совместного предприятия по производству железнодорожного и крупногабаритного литья. Поэтому необходимо произвести анализ технической целесообразности и экономической эффективности предлагаемых мероприятий с использованием механизмов бизнес-планирования. Начнем с приведения основных сведений по проекту (таблица 3.1).
Горизонт расчета по проекту принят равным 18 годам (2012–2029 годы). Горизонт расчета обусловлен: длительностью полезного срока использования основного литейного оборудования - до 20 лет.
Начало реализации проекта – январь 2012 г.
Проведение проектных работ планируется осуществить с 1 по 3 кв. 2012 г., строительно-монтажных работ – со 2 кв. 2012 г. по 1 кв. 2014 г., закупку оборудования – с 3 кв. 2012 г. по 3 кв. 2013 г.
Ввод завода в эксплуатацию – февраль 2014 г.
Общие инвестиционные затраты по проекту включают в себя сумму основных капитальных затрат с учетом НДС и затраты на прирост чистого оборотного капитала.
Весь объем капитальных вложений, необходимых для реализации проекта, определен исходя из потребности в денежных средствах на проведение строительно-монтажных работ и приобретение оборудования в сумме 237 035,8 тыс. долл., в т.ч. НДС – 19 221,0 тыс. долл.
Прирост чистого оборотного капитала за период реализации проекта составит 9 496,0 тыс. долл.
Общие инвестиционные затраты по проекту будут равны 246 531,9 тыс. долл.


Финансирование инвестиционных затрат настоящего проекта планируется за счет средств ОАО «БелАЗ» и привлеченного им кредита Евразийского банка развития, средств инвестора, собственных средств нового завода.
1) Средства ОАО «БелАЗ» в размере 118 517,9 тыс. долл. на безвозмездной основе (в т.ч. 18 517,9 тыс. долл. – собственные средства ОАО «БелАЗ», 100 000 тыс. долл.- кредит Евразийского банка развития).
2) Средства инвестора в размере 118 517,9 тыс. долл. на безвозмездной основе.
3) Финансирование прироста чистого оборотного капитала – за счет собственных средств нового завода.
О финансовой реализуемости инвестиционного проекта свидетельствует прогнозируемый общий накопленный поток денежных средств в результате производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, который ни в одном из периодов не принимает отрицательных значений. Накопленный положительный поток денежных средств свидетельствует о создании резерва для дальнейшего развития предприятия. Излишки денежных средств от деятельности предприятия будут направляться на обновление и поддержание в рабочем состоянии основных фондов предприятия (капитальный ремонт, замена изношенного оборудования).
Горизонт расчета по проекту принят равным 18 годам (2012–2029 годы). Горизонт расчета обусловлен: длительностью полезного срока использования основного литейного оборудования - до 20 лет.
Ввод завода в эксплуатацию – февраль 2014 г.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестиционная деятельность  совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду. Основные компоненты инвестиционной деятельности: инвестиционный проект; инвестиционная информация; инвестиционная активность; источники инвестиций; инвестор; инвестиционный объект; инвестиционная территория; инвестиционная культура; инвестиционные ресурсы Организация инвестиционной деятельности  комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.
Инвестиционный проект  совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления различного рода работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности. Цикл жизни типового инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов: формулировка проекта; анализ проекта; разработка проекта; реализация проекта; оценка полученных результатов. Технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта служит бизнес-план.
Бизнес-план является программой действий предпринимателя, необходимым рабочим инструментом проектно-инвестиционных решений и внутрифирменного планирования, используемым во всех сферах предпринимательства. Типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта: титульный лист; вводная часть; ситуация на рынке; сущность проекта; план маркетинга; производственный план; организационный план; оценка рисков; финансовый план; приложения. Бизнес-план инвестиционного проекта есть форма планирования, определяющего содержание целей и задач, время и пути их достижения. Его значение обусловлено и возможностью использования бизнес-плана в качестве средства привлечения необходимых ресурсов.
ОАО «БелАЗ» является одним из ведущих производителей большегрузных автосамосвалов и различной техники для крупных строек, металлургических предприятий, аэропортов, карьеров по добыче полезных ископаемых. Основными потребителями продукции ОАО «БелАЗ» являются горнодобывающие предприятия СНГ, и, прежде всего, России, Украины и Казахстана, с которыми налажены и поддерживаются прямые хозяйственные связи по вопросам приобретения карьерной техники.
Финансовое состояние ОАО «БелАЗ» можно охарактеризовать как устойчивое. Организация обеспечена собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, у организации достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости и она способна рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Рассмотрев финансовые показатели деятельности ОАО «БелАЗ» можно сделать вывод, что эффективность использования основных средств в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 годом на 35,8%. В рыночных условиях успешное развитие ОАО «БелАЗ» предполагает наличие определенных инвестиций, т.е. вложений денежных средств в объекты предпринимательской деятельности (средства производства, ценные бумаги, интеллектуальную собственность и др.). При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.
Об эффективности проекта «Техническое перевооружение ОАО «БелАЗ» и филиала ОАО «БелАЗ» в г.Могилеве на 2012-2016 годы» свидетельствует индекс доходности (рентабельности) инвестиций (отношение приведенного дохода к сумме инвестиций), который равен по проекту 0,93. Внутренняя норма доходности (ВНД) 19,16% свидетельствует о достаточном темпе роста инвестируемого в проект капитала. Коэффициент прибыльности продаж по ОАО «БелАЗ» при реализации проекта (отношение чистой прибыли к выручке) будет в диапазоне от 6,34% до 6,45%, коэффициент прибыльности продукции по себестоимости от 7,35% до 7,47%.
Срок окупаемости проекта также подтверждает оптимистические прогнозы в отношении возможности реальности осуществления проекта. Простой срок окупаемости составит 5,34 года (в качестве года отсчета срока окупаемости капвложений принят 2012 год - период начала активного освоения инвестиций). Динамический срок окупаемости, рассчитанный по дисконтированной чистой прибыли составит 5,36 года.
Проведя анализ объемов производства и реализации автосамосвалов можно сделать вывод о том, что в 2014 г. произойдет увеличение объемов производства автосамосвалов за счет значительного увеличения выпуска машин грузоподъемностью 36, 45 и 136 тонн.
Что касается проекта «Создание специализированного совместного предприятия по производству железнодорожного и крупногабаритного литья», то его дисконтированный срок окупаемости составит:
 с момента осуществления инвестиций - 15 лет 2 месяца (с января 2012 г.);
 с момента запуска – 13 лет 1 месяц (с февраля 2014 г.).
Чистый дисконтированный доход показывает абсолютную величину чистого дохода, приведенного к началу реализации проекта и будет составлять 11770,4 тыс. долл. Если инвестиционный проект реализуется за счет заемных средств, то ВНД характеризует максимальный процент, под который возможно взять кредит, чтобы успешно рассчитаться из доходов от реализации продукции. Внутренняя норма доходности с 2011 по 2029 г. составила 9,2 %.
Анализ показателей предлагаемых в рамках работы инвестиционных проектов «Техническое перевооружение ОАО «БелАЗ» и филиала ОАО «БелАЗ» в г.Могилеве на 2012-2016 годы» и «Создание специализированного совместного предприятия по производству железнодорожного и крупногабаритного литья» показал, что при прогнозируемых капитальных вложениях, объемах производства, тарифах и затратах от операционной деятельности проект является финансово реализуемым и рентабельным.


Вы здесь: Home Экономика и управление Диплом - Бизнес-планирование инвестиционного проекта в организации на примере ОАО Белаз